新华财经北京10月23日电四大证券报内容精华摘要如下：中博策略
中国证券报
·多项数据印证 “两新”政策激活消费动能
在设备更新领域，前三季度工业企业采购机械设备金额同比增长9.4%；前三季度冰箱等日用家电零售业销售收入增长48.3%，电视机等家用视听设备零售业增长26.8%……随着1.3万亿元超长期特别国债全部完成发行，其中3000亿元用于支持消费品以旧换新和2000亿元用于支持设备更新的“两新”国补资金完全到位。多项数据显示，“两新”政策落地显效。专家认为，扩内需相关政策料进一步加力，促进消费动能持续释放。
·深圳推动并购重组高质量发展行动方案发布鼓励企业在未来产业赛道开展并购重组
10月22日，深圳市地方金融管理局联合深圳市发展和改革委员会等发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025-2027年）》。该《方案》提出，鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道上积极开展并购重组；支持深圳证券交易所构建适配上市公司并购重组的服务体系。
·三季度分红预案陆续公布红利板块关注度升温
适逢三季报密集发布期，多家A股上市公司也同步推出了三季度分红预案，以真金白银回馈投资者。截至10月22日记者发稿时，至少有18家A股上市公司计划派现共计超34亿元。上市公司积极推出现金分红方案，在增强投资者获得感的同时，也在一定程度上增强了投资者对红利相关资产的关注。机构认为，短期红利板块有望成为资金避险池，投资者或可逢低布局以增强配置确定性，重点关注银行、煤炭、电力、公路铁路、港口等细分领域。
上海证券报
·前三季度我国涉外收支总规模创历史同期新高
10月22日，国家外汇管理局发布数据显示中博策略，2025年9月，银行结汇2647亿美元，售汇2136亿美元；银行代客涉外收入6812亿美元，对外付款6843亿美元。数据还显示，今年前9个月，银行累计结汇18533亿美元，累计售汇17901亿美元；银行代客累计涉外收入58705亿美元，累计对外付款57508亿美元。“今年前三季度，我国涉外收支总规模为11.6万亿美元，创历史同期新高。跨境资金净流入1197亿美元，银行结售汇顺差632亿美元，均高于上年同期水平。”就9月外汇市场形势，国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌在答记者问时表示。
·机构打新未盈利企业新规落地——“高”限售=“高”获配
今年6月科创板重启未盈利企业上市第五套标准后，禾元生物、西安奕材、必贝特3家亏损企业率先进入发行阶段。近日，这3家企业陆续披露中签结果。作为首批在网下发行中实施差异化限售与配售机制的企业，A1和A2类机构投资者在发行中获配比例是B类的10倍以上，但前两者的锁定期更长、限售比例更高。
·英伟达引领直流架构变革两类上市公司商机大
10月13日至16日召开的OCP全球峰会上，英伟达发布800V直流架构白皮书。罗兰贝格副合伙人、能源行业首席专家傅强对记者表示：“800V HVDC（800V高压直流输电）极可能成为未来AI数据中心的主流技术方向之一。”记者采访了解到，英伟达引领的新直流架构可能为电力电子技术、新能源（绿电+储能）两大类行业带来机遇。前者主要负责AIDC（智算中心）电能变换、分配和控制，后者则提供清洁稳定便宜的电力。电力电子企业英诺赛科、麦格米特等因HVDC受到市场持续关注，宁德时代、双登股份、阳光电源、协鑫集团等新能源企业正在布局相关领域。
证券时报
·具身智能撬动千亿“感知市场” 传感器打响国产替代与技术突围战
“无论哪种通用能力的机器人，它的应用价值很大程度都取决于上肢的操作能力。而操作能力离不开感知能力，离不开提升感知能力的软硬件。”10月22日，在2025大湾区国际具身智能机器人产业大会上，戴盟（深圳）机器人科技有限公司生态销售负责人王炫烨表示。在大会的聚光灯下，一个产业共识正在形成：具身智能机器人这片蓝海市场，正以澎湃动能撬动国内千亿级的传感器市场，在消费电子和汽车电子的传统疆域之外，为传感器产业开辟出新的下游应用“增长极”。而中国机器人产业的崛起，也为国产传感器按下了份额增长和技术突围的“加速键”。
·多家外资机构齐发声：看多A股配置成长
10月以来，A股市场高位震荡。近期，高盛、摩根大通、瑞银等多家外资机构相继发声，在中期维度上继续看好后市。高盛认为，中国股市正步入慢牛行情，随着行情的展开，投资者的思维模式应从“逢高减仓”转向“逢低买入”。摩根大通也表示，看好沪深300指数到2026年底的表现。
·社保基金三季度动向：新入7股增持10股
随着上市公司三季报陆续披露，社保基金第三季度的持仓动向逐渐浮出水面。据统计，社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量为6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元。从持股变动来看，社保基金对6股持仓不变，新进7股，增持10股，减持10股。社保基金在三季度新进7只个股，其中持股量最多的是金岭矿业，共持有881.04万股；蓝科高新、电连技术紧随其后，持股量分别为763.87万股、760.21万股。新进股中，持有比例最高的是蓝科高新，占流通股比例为2.15%；其次是电连技术，占流通股比例为2.12%；持股比例居前的还有科远智慧、金岭矿业，均超过1%。
·QFII三季度新进重仓18股大举布局新质生产力板块
受益于中国经济的强劲韧性、宏观政策的持续发力、消费市场的企稳回升，中国股市今年以来显著上涨，其中第三季度上证指数上涨超12%，深证成指涨幅近30%。在此背景下，海外资金加大对中国资产的配置力度。截至10月22日，共有37股三季报的前十大股东名单中出现QFII身影，按期末收盘价计算，合计持仓市值达到62.71亿元，其中思源电气、中国西电、海大集团等13股持仓市值超过1亿元。从持股数量变动来看，QFII在三季度新进重仓18股，增持11股，减持8股。新进重仓股中，铂科新材、中材科技、中策橡胶的期末持股市值居前，分别为6.07亿元、4.99亿元、4.62亿元。
证券日报
·两融余额逼近2.5万亿元关口券商“扩规模”与“控风险”并行
近日，A股市场融资融券余额呈现波动上升态势，并逐步靠近2.5万亿元关口，远超历史同期水平且持续创下阶段新高，市场杠杆资金活跃度持续增强。在此背景下，券商面临着“扩规模”与“控风险”的双重挑战。记者在采访中了解到，一方面，为适应规模扩大及投资者需求多样化趋势，券商正持续创新业务模式和产品，以提升市场份额。另一方面，多数券商正进一步强化风险管控措施，提升精细化管理能力，确保两融业务稳健运行。
·公募机构年内豪掷超300亿元掘金定增市场
公募排排网数据显示，截至10月22日（按定增上市日统计），年内共有37家公募机构参与74家A股上市公司的定增项目，覆盖电子、医药等18个行业，认购总额达302.92亿元，较去年同期的235.73亿元增长28.50%。按10月22日收盘价计算，目前公募机构参与定增的浮动盈利金额已达108.45亿元，展现出可观的收益潜力。具体来看，多家上市公司的定增项目吸引力显著。数据显示，年内有59家公司的定增项目获公募机构认购超1亿元，其中6家公司获配金额超10亿元。例如，百利天恒定增项目成为“人气王”，共有易方达基金、汇添富基金、广发基金等11家公募机构合计认购25.56亿元；AI概念股寒武纪紧随其后，博时基金、嘉实基金等8家公募机构合计对其定增项目认购25.25亿元。此外，昊华科技、爱旭股份、盛美上海和芯原股份等4家公司的定增项目获机构认购总额也均超10亿元。
·华为发布HarmonyOS 6 鸿蒙生态进入“深度共创”阶段
10月22日，华为正式发布了新一代鸿蒙操作系统HarmonyOS 6。此次发布恰逢华为原生鸿蒙操作系统发布一周年，标志着我国首个国产移动操作系统迈入了新的发展阶段。“鸿蒙速度”仍在提升。华为宣布中博策略，截至10月22日，搭载上一代操作系统HarmonyOS 5的终端设备数量，已突破2300万台。当日，鸿蒙6面向首批90多款机型陆续开放升级。中国通信工业协会副会长韩举科对记者表示：“鸿蒙6是鸿蒙独立发展的重要节点，意味着鸿蒙已经构建出一个充满活力的应用生态，并不断完善。从‘可用’到‘好用’，鸿蒙正步入从独立自主到迅速铺开的关键阶段。”
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